中小企業への無担保貸付は、まだ完全なサイクルが始まっていない

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ファイブスターは、通常はキラナや理髪店のようなシングルショップオーナーであるか、配管工や電気技師のような自営業者である顧客を追跡します。 Rangarajan氏は、Rs 3〜4 lakhのチケットサイズは小さいように見えますが、それは顧客のニーズに応じたローンのサイズだと言います。彼らは5年から7年かけてローンを回収します。 InvestecのJain氏は、通常、より長い在職期間により、企業はより大きなバランスシートを構築し、業務をより効率的にすることができます。

ただし、このセグメントのサービスには注意が必要です。 「小さいチケットサイズ、長い保有期間、および担保の組み合わせは扱いにくいものです」とジャインは言います。彼は、この分野のNBFCは借り手を厳密に評価する必要があり、拒否率は60〜70%に達すると述べています。また、バウンス率(返済をスキップする人)が20〜30%と高いため、運用上集中的であると彼は言います。また、企業は長期間にわたってより多くの浮き沈みを経験する可能性が高いため、より長い保有権ローンのリスクがより高くなるという問題もあります。

しかし、これはファイブスターが追いかけたものです。

担保のセーフティネット

業界関係者の推定によると、フィンテックの貸し手は、過去7年間で1万ルピー近くの支出を行っています。しかし、ファイブスターの会長兼MDであるラクシュミパシーDに、無担保融資の傾向について尋ねると、彼はそれを打ち倒します。無担保貸付は45歳の人にとって嫌悪感であり、彼は本当に望んでいるもの、怠lazなものと呼ぶのをやめます。外交を選択すると、彼はそれが「やるべき仕事が少ない」と言う。

ただし、負担は少ないものの、かなりのリスクがあります。中国は、借り手が簡単にお金を利用できるようになったときに何が起こるかの警告的な物語です。中国の世帯は現在、7兆ドルの債務に直面しており、その22%は中小企業に対する融資でした。インドは中国ではありませんが、中国は独自の極端な方法で、返済を評価するお金とアルゴリズムを簡単に展開することは、貸付ビジネスには成り立たないことを示しました。

ファイブスターもこれを知っています。それが担保を主張する理由です。ランガラジャンが信じられる場合でも、この担保は心理的レバレッジとしてより使用されます。 「これらすべての年において、私たちは単一の財産を取り戻すことはしませんでした」と彼は言います。しかし、それが実現すれば可能です。一度不動産が抵当に入れられると、借り手は彼らの財産の文書を取り戻すために支払う以外に選択肢がありません。

担保の重要性は、ファイブスターがその最初の20年間の存在の過程で学んだことです。 「好調な時期には、担保付き融資と無担保融資の間に返済率に差はありません。 しかし、悪い時期には大きな違いがあります」と、ランガラジャンは賢明に言います。

さらに、借り手が無担保ローンの債務不履行に陥った場合、行動は固執し、債務不履行者を軌道に戻すのは困難です、とランガラジャンは付け加えます。ファイブスターで今日でも、借り手が全額を返済し、会社が返済履歴を持っているのに、それがその後のローンに関しては依然として担保を要求する理由です。

このセーフティネットは、ファイブスターが最大25%の金利で快適に貸し付けられることを意味します。これは、レンディングカートやキャピタルフロートなどのフィンテックの料金からそれほど遠くないものです。ランガラジャンは、フィンテックが取るリスクのタイプについては、彼らはより高い金利を請求すべきだと言う。ただし、追加のリスクにもかかわらず、フィンテックは金利を抑制しているため、他のNBFCに比べてコストがかかりすぎません。さらに、インドの銀行規制機関であるインド準備銀行は、上限が設定されていない中国とは異なり、企業がより高い金利を請求することを好みません。

担保ベースのアプローチは、回復のリスクを最小限に抑えますが、これを実行することは非常に困難です。

より良い借り手

ファイブスターは、この分野で数十年の経験があります。当初、二輪車と三輪車の購入資金を調達するために、それが最初に始まったときでさえ、彼らは主に自営業で中小企業を経営する借り手に貸し出しました。その間、ビジネスは変化しましたが、ファイブスターの顧客のプロフィールは一定であり、顧客を非常によく知っています。

そもそも、彼らがビジネスを担保に依存するようになったのはこの知識です。ファイブスターは、財産がサービスを提供するセグメントの主要なニーズであるため、自己占有財産を抵当に入れることができる人に貸すことを好みます。 「事業開始から3〜4年、彼ら([ファイブスター]の顧客ベース)はすべて、資産の購入を望んでいます。なぜなら、それが投資先であるからです」とランガラジャンは言います。したがって、5000万の企業のうち少なくとも3分の1が担保を持っていると彼は推定します。